Регламент Комитета по Регулированию Инвестиционных Проектов

Комитет по регулированию инвестиционных проектов (КРИП) – постоянно действующий орган РАУФР, входящий в структуру Исполнительного Комитета ассоциации и ставящий своей целью выработку условий проектирования, реализации и контроля функционирования проектов Участников РАУФР, направленных на предоставление возможности коллективного инвестирования средств в те или иные финансовые инструменты. Деятельность КРИП основывается на Регламенте работы Комитета по регулированию инвестиционных проектов и включает несколько актуальных направлений: инвестиции на валютном и фондовом рынке, а также на рынке венчурных сделок.

Сегодня на указанных финансовых рынках обозначен ряд проблемных тенденций, свойственных как отечественному сегменту рынка, так и, в целом, международному. Это и ограниченность объемов привлеченных средств, и длительность процедуры привлечения средств, и повышение риска неплатежеспособности и банкротства, а, кроме того, уменьшение прибыли в связи с необходимостью выплат по привлеченным и заемным источникам.

Поэтому деятельность Комитета по регулированию инвестиционных проектов и направлена на ряд целей необходимых для успешной реализации того или иного инвестиционного проекта Участника РАУФР. В частности, принятая Регламентом КРИП схема работы должна обеспечить достаточный объем инвестиций для реализации инвестиционного проекта в целом и на каждом шаге расчетного периода, оптимизацию структуры источников финансирования инвестиций, снижение капитальных затрат и, что самое главное на сегодня, снижение риска инвестиционного проекта.

Кроме того, одной из форм финансирования инвестиционных проектов, контролируемых Участниками РАУФР, является создание нового предприятия, предназначенного специально для реализации инвестиционного проекта, то есть венчурное финансирование. Венчурное финансирование позволяет привлечь средства для осуществления начальных стадий реализации инвестиционных проектов, характеризующихся повышенными рисками, но вместе с тем возможностями существенного возрастания стоимости предприятий, созданных в целях реализации данных проектов. Венчурное финансирование предполагает привлечение средств в уставный капитал предприятия инвесторов, которые изначально предполагают продать свою долю в предприятии после того, как ее стоимость в ходе реализации инвестиционного проекта многократно возрастет.

Таким образом, в конечном итоге деятельность КРИП должна обеспечить наличие независимого контроля эффективности использования инвестиционных ресурсов Участников РАУФР, а также других финансовых компаний.

Содержание

1. Общие положения

2. Цели и задачи работы КРИП

3. Компетенция КРИП

4. Изменение состава

5. Требования к инвестиционным проектам

6. Принятие решений

7. Заключительные положения

1. Общие положения

1.1. Настоящий документ регламентирует деятельность Комитета по Регулированию Инвестиционных проектов (далее – КРИП), и включает в себя ключевые положения, касающиеся деятельности комитета.

1.2. Любые положения настоящего документа являются основополагающими в работе КРИП, и дополнительными относительно Базового Регламента. Любые противоречия Базовому Регламенту могут рассматриваться как причина для пересмотра положений настоящего документа в порядке и на условиях, описанных ниже.

1.3. Данный документ включает в себя все положения, касающиеся деятельности КРИП, порядка принятия решения, изменения состава КРИП, а также самого документа.

1.4. Регламент КРИП является соглашение о порядке деятельности Комитета, которое считается признанным каждым участником Ассоциации, независимо от статуса участника внутри Ассоциации.

1.5. Данный документ может быть расширен любыми дополнительными специализированными приложениями или инструкциями в случае принятия соответствующего решения в порядке и на условиях, описанных ниже. Любое приложение к данному документу или инструкция КРИП является неотъемлемой частью настоящего Регламента, должно соответствовать и не противоречить его требованиям, а также требованиями Базового Регламента. Приложение к настоящему Регламенту применимо ко всем направлениям деятельности КРИП, а инструкция может описывать отдельное (конкретное) направление его деятельности.

2. Цели и задачи работы КРИП

2.1. КРИП является составной частью Русской Ассоциации Участников Финансовых Рынков (далее – РАУФР), созданной для регулирования инвестиционных проектов, включая коллективное инвестирование (фонды) и коллективное управление (пулы) на финансовых рынках.

2.2. Приоритетными направлениями работы КРИП являются:

1. Установление единого стандарта оценки инвестиционных проектов;

2. Разработка перечня минимальных требований к инвестиционным проектам;

3. Оценка инвестиционных проектов с точки зрения соответствия минимальным требованиям КРИП;

4. Мониторинг действующих инвестиционных проектов;

5. Установление единого стандарта информирования клиентов о деятельности инвестиционных проектов и о риске, сопровождающем инвестиционную деятельность;

6. Содействие в разрешении спорных (конфликтных) ситуаций между инвестиционными проектами и их клиентами;

7. Противодействие мошенничеству в сфере инвестиционных проектов и некорректным методам рекламы.

2.3. Основными моментами, которым следует КРИП в своей работе, являются:

1. Объективность, релевантность и непредвзятость выносимых оценок;

2. Открытость (прозрачность) мониторинга;

3. Непредвзятость при подготовке рекомендации Исполнительному Комитету по аттестации инвестиционного проекта.

2.4. Конечным результатом работы КРИП являются:

1. Оценка инвестиционного проекта на соответствие минимальным требованиям КРИП (как единовременный или периодический процесс);

2. Рекомендация Исполнительному комитету по аттестации инвестиционного проекта (как единовременный процесс);

3. Мониторинг инвестиционного проекта (как длительный процесс, включающий в себя предоставление информации о текущем состоянии информационного проекта, а также – архив предыдущих состояний).

3. Компетенция КРИП

3.1. В компетенцию КРИП входит оценка инвестиционного проекта, выносимая на основании аналитической работы специалистов КРИП с последующей передачей результатов этой работы на рассмотрение Исполнительного Комитета.

3.2. КРИП может рекомендовать Исполнительному совету аттестовать инвестиционный проект, как соответствующий минимальным требованиям, предъявляемым к инвестиционным проектам.

3.3. Оценка или рекомендация КРИП может быть оспорена Исполнительным комитетом, если при голосовании Исполнительного комитета относительно результатов работы КРИП более 75% голосов будет отдано в пользу отмены этого результата.

3.4. КРИП может влиять на любые процессы рассмотрения Исполнительным комитетом инвестиционных проектов, посредством направления дополнительных сведений (результатов аналитической работы) Исполнительному комитету.

3.5. КРИП может быть привлечен Исполнительным или любым другим комитетом к рассмотрению любых других объектов, связанных с финансовыми рынками, в случае если необходимость в этом имеет место и выражена явно, посредством направления комитету письменного (в т.ч., в электронном виде) уведомления участниками комитетов-инициаторов рассмотрения.

4. Изменение состава

4.1. КРИП может проводить изменение своего состава посредством принятия новых членов из числа участников РАУФР либо исключением участников из числа действующих членов КРИП.

4.2. Два альтернативных варианта процедуры изменения состава КРИП имеют следующий порядок:

1. В случае принятия/исключения членов КОКС по инициативе одного из участников КОКС производится голосования внутри комитета по принципу наибольшего числа голосов.

2. В случае принятия/исключения членов КОКС по инициативе извне голосование производится Исполнительным комитетом по принципу наибольшего числа голосов.

5. Аттестация инвестиционных проектов.

5.1. В целях эффективного контроля над деятельностью инвестиционных проектов-участников РАУФР вводится система аттестации, предусматривающая выдачу документов, подтверждающих прохождение инвестиционным проектом проверки на соответствие стандартам, разрабатываемым Комитетом.

5.2. Процедура проверки соответствия инвестиционного проекта стандартам РАУФР проводится после получения запроса на получения аттестата соответствующего образца участниками Комитета.

5.3. Текущий список аттестатов имеет следующий вид:

a) Фондовый инвестиционный проект;

б) Инвестиционный проект на валютном рынке;

в) Венчурный инвестиционный проект.

5.4. Каждый из аттестатов выдается сроком на 2 года с последующим обновлением в случае сохранения условия соответствия требованиям аттестационной комиссии.

6. Принятие решений

6.1. Основным результатом рассмотрения инвестиционного проекта членами КРИП признаются следующие (взаимоисключающие) альтернативные виды решений:

а) Допустить инвестиционный проект к мониторингу;

б) Отклонить заявку на мониторинг инвестиционного проекта;

в) Аттестовать инвестиционный проект как соответствующий минимальным требованиям КРИП (и выдать соответствующий Аттестат);

г) Отклонить заявку на аттестацию инвестиционного проекта как соответствующего минимальным требованиям КРИП;

6.2. Дополнительным результатом рассмотрения инвестиционного проекта членами КРИП могут признаваться: рекомендации по оптимизации (улучшению) инвестиционного проекта; поясняющие инструкции, раскрывающие сущность принятого решения и их область применения; а также другие сопроводительные документы.

6.3. Результат рассмотрения принимается членами КРИП посредством вынесения на голосование различных вариантов решения, которые могут быть выдвинуты любым членом КРИП.

6.4. Результатом рассмотрения КРИП признается решение, набравшее в процессе открытого голосования наибольшее число голосов. В случае, если ни один из вариантов решения не набрал наибольшего числа голосов, члены КРИП проводят дополнительные консультации (совещания) и согласования, по итогам которых назначается новое голосование.

7. Заключительные положения

7.1. Данный документ включает в себя описание всех видов деятельности членов КРИП в рамках компетенции комитета, включая процессы принятия решений и структурообразования комитета.

7.2. Документ может быть дополнен или пересмотрен посредством внесения правок в текст после голосования членов КРИП в случае, если за принятие поправок проголосовало более 75% членов КРИП.

7.3. Документ может быть дополнен или пересмотрен посредством внесения правок в текст после голосования членов Исполнительного Комитета в случае, если за принятие поправок проголосовало более 75% членов Исполнительного Комитета.

7.4. Документ может быть дополнен по инициативе президента РАУФР.

7.5. Вся деятельность КРИП происходит посредством вынесения решений в результате консультаций и всестороннего анализа объектов рассмотрения. Члены КРИП могут выражать свое несогласие друг с другом посредством голосования, а также посредством переговоров.

7.6. Компетенция КРИП, определяемая данным документом, является полной в той степени, в какой это не противоречит Базовому Регламенту.